2月20日,国内期市收盘大面积飘红,黑色系午后集体拉升,铁矿(66727.004.22%)石涨超4%,螺纹钢(346071.002.10%)涨超2%,热卷(345551.001.50%)焦炭(187527.501.49%)涨约1.5%;能化品普涨,燃油涨超3%,原油、聚丙烯涨近2%;农产品走势分化,苹果(7252247.003.53%)涨3.53%,鸡蛋(349148.001.39%)涨超1%,菜油、粳稻跌超2%,豆一跌1.58%。

  钢厂停产效果有限 铁矿短期供应偏紧  

  供应端,由于上月澳洲飓风以及前期巴西强降雨天气影响,1月份至今澳洲巴西铁矿石发运量维持相对低位,力拓预计,因热带气旋造成了整个皮尔巴拉地区基础设施的破坏,2020年皮尔巴拉铁矿石出货量介于3.24 - 3.34亿吨之间,低于此前预估的3.3 - 3.43亿吨。受疫情影响,外矿到港检疫同样需要隔离,因此,二月份铁矿石到港量虽连升两周,但截至2月16日仅达1736万吨,不及预期,铁矿石港口库存亦维稳与1.25亿吨上方,并无明显增量。淡水河谷四季度产销报告再次下调一季度铁矿粉指导产量500万吨,将折算影响国内月进口量约100万吨。另外,疫情影响下国内矿山节后开工时间延后,进一步加剧市场对于铁矿石供应的担忧。

来源:文华财经

  主力资金大举介入 铁矿仓位持续暴增

  铁矿石主力持仓量节后缩窄至50万手,而自2月7日起,其仓量连续增加,截止19日已连增9个交易日至80万手,沉淀资金由节后的不足80亿元,扩大至113.67亿元。永安期货席位原本持净空仓,2月11日多头持仓骤增2万手,夺下I2005合约多头持仓排行榜首位,自此,永安期货席位净多仓加速扩张。结合其在螺纹钢05合约上的6万手净空单来看,做多原料做空钢厂逻辑或为主要支撑。

  目前,铁矿2005合约已经回归节前价格水平,今日最高上冲至658元/吨,但其间仓位缩量明显,可见高位兑现利润的需求在升温。近期疫情明显得到控制,企业工作人员加速上岗,交通运输逐渐恢复畅通,此前原料紧张的状态将迅速得以缓解。而澳洲气旋影响较短,2月10日已经基本解除了封港,澳洲发运将从底部回升。供需双向作用下,铁矿走势或将转弱,多原料空成材套利利润或将缩窄。不过随着下游需求启动,如若推动钢材期货补缺口,难免再次带动铁矿石上行,且目前主力多头仓位占优,谨慎看空。  

  钢材总库存再增386.54万吨 续创历史新高

  据我的钢铁网,本周全国五大品种钢材库存继续增加384.53万吨或12.63%至3428.27万吨,再创历史新高,超去年同期(农历)的2519万吨逾36%,社库增249.57万吨至2143.25万吨,增幅降至13.18%,为历史上首次突破2000万吨,厂库增134.96万吨至1285.02万吨,增幅收窄至11.74%。螺纹钢总库存暴增229.01万吨至1847.49万吨,其社库增加137.96万吨,厂库增91.05万吨至714.04万吨,双双刷新历史高位;其余几大品种库存同步增加,线材与热轧板卷两库库存亦均分别创历史新高。

  产量方面,除了冷轧板卷及中厚板微增外,螺纹、线材和热轧板卷产量继续下降,螺纹产量下降15.77万吨至248.38万吨,实现8连降,五大品种总产量降22.72万吨或2.53%至875.25万吨,同比降超11%,目前已经连降4周刷新逾3年低位。